{"text":[[{"start":10.27,"text":"SK海力士(SK Hynix)再次公布创纪录的季度业绩，利润同比飙升五倍。随着AI需求激增继续令芯片供应承压，全球第二大存储芯片制造商强调行业正在发生“结构性转变”。"}],[{"start":24.740000000000002,"text":"这家韩国公司周四表示，今年前三个月的营业利润增至37.6万亿韩元（254亿美元），高于分析师预期的35.7万亿韩元。作为芯片巨头英伟达(Nvidia)的重要供应商，其营收同比几乎增至原来的三倍，达到52.6万亿韩元。"}],[{"start":43.35,"text":"由于客户在供应紧张之际优先考虑采购而非价格，同时产能制约因素限制了供应扩张，SK海力士预计本轮上行周期将比以往持续更长时间。"}],[{"start":55.71,"text":"SK海力士的DRAM营销负责人Joon Deok Park表示：“本轮周期似乎不同于以往，存储器价格上涨由结构性变化推动，而非暂时性的供需因素。”"}],[{"start":67.3,"text":"这家韩国公司计划在今年大幅增加资本支出，以应对长期的需求增长，因为大型科技公司正为AI硬件投入数千亿美元。"}],[{"start":77.11,"text":"上个月，SK海力士宣布计划斥资约80亿美元从阿斯麦(ASML)采购极紫外光刻机；而三星(Samsung)今年将投资创纪录的110万亿韩元用于芯片产能扩张和研发，以强化其在AI芯片领域的竞争力。"}],[{"start":91.93,"text":"SK海力士表示，未来三年客户对用于AI处理器的高带宽芯片的需求远超其产能。"}],[{"start":99.21000000000001,"text":"为支撑AI模型而在全球范围扩建数据中心，使得高带宽和传统存储芯片的价格双双上涨，因为制造商正优先生产利润更高的AI相关产品。"}],[{"start":111.30000000000001,"text":"根据Counterpoint Research的数据，截至去年年底，SK海力士以57%的份额领跑高带宽存储器市场，其次是三星和美光科技(Micron Technology)。"}],[{"start":121.87,"text":"对AI服务器芯片的需求依然强劲，且越来越多由推理型工作负载驱动，即聊天机器人等应用生成回复的场景。"}],[{"start":131.03,"text":"SK海力士还驳斥了对谷歌(Google)的TurboQuant等存储优化技术的普及可能削弱芯片需求的担忧，称这些技术将通过提升AI服务的经济可行性而进一步扩大存储器需求。"}],[{"start":144.02,"text":"Park表示：“存储器优化技术的进步将通过拓展AI生态系统，实际上成为进一步推动存储器需求的催化剂。”"}],[{"start":153.38,"text":"他的表态增强了投资者信心：这个容易陷入周期性波动的行业或许正步入一个更持久的上行周期，因为客户为确保供应正越来越多地签订长期合同。"}],[{"start":165.59,"text":"“我们正看到一个明显的结构性变化，”首尔成均馆大学(Sungkyunkwan University)教授Kwon Seok-joon表示，“过去这个市场由周期性的大宗芯片驱动，如今对AI专用存储芯片的需求更为强劲，正在延长上行周期。按目前的长期合同计算，这一势头将持续到明年，甚至可能到2028年。”"}],[{"start":185.92000000000002,"text":"花旗(Citi)分析师预计AI推理需求将支撑今年的存储器价格，尤其是服务器DRAM，但警告称若伊朗冲突持续，增速可能放缓。"}],[{"start":195.96,"text":"尽管中东的紧张局势推高了数据中心的能源成本，但芯片生产基本未受干扰。SK海力士表示，得益于充足库存与多元化的采购，地缘政治风险对材料供应的短期至长期影响都将有限。"}],[{"start":212.15,"text":"SK海力士股价今年已飙升约90%，过去12个月累计上涨近600%。三星股价今年也上涨逾80%，该公司2026年的盈利预计将增长四到五倍。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1776927545_8504.mp3"}